行业资讯

决策参考2018年11月5日

2018年11月05日

宏观经济

中共中央政治局召开会议分析研究当前经济形势和经济工作 

2018111   来源:新华社

中共中央政治局1031日召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。

会议指出,当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多,长期积累的风险隐患有所暴露。对此要高度重视,增强预见性,及时采取对策。

会议指出,当前我国经济形势是长期和短期、内部和外部等因素共同作用的结果。我国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段,外部环境也发生深刻变化,一些政策效应有待进一步释放。

会议强调,面对经济运行存在的突出矛盾和问题,要坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持以供给侧结构性改革为主线,加大改革开放力度,抓住主要矛盾,有针对性地加以解决。要切实办好自己的事情,坚定不移推动高质量发展,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策,做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行。要坚持“两个毫不动摇”,促进多种所有制经济共同发展,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展。继续积极有效利用外资,维护在华外资企业合法权益。要改进作风,狠抓落实,使已出台的各项政策措施尽快发挥作用。

国办发布关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见

20181031   来源:中国证券网

1031日,国务院办公厅发布关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见(下称“意见”)。

根据意见,基本原则包括:聚焦短板;协同发力;分类施策;防范风险。重点任务包括脱贫攻坚领域,铁路领域,公路、水运领域,机场领域,水利领域,能源领域,农业农村领域,生态环保领域以及社会民生领域等九方面。配套政策措施包括加强重大项目储备、加快推进项目前期工作和开工建设、保障在建项目顺利实施,避免形成“半拉子”工程、加强地方政府专项债券资金和项目管理、加大对在建项目和补短板重大项目的金融支持力度、合理保障融资平台公司正常融资需求、充分调动民间投资积极性、规范有序推进政府和社会资本合作(ppp)项目、深化投资领域“放管服”改革、防范化解地方政府隐性债务风险和金融风险十方面。

李克强主持召开国务院常务会议 确定进一步促进就业的针对性措施等

2018112   来源:中国证券网

国务院总理李克强112日主持召开国务院常务会议,确定进一步促进就业的针对性措施:一是对符合条件的努力稳定就业的参保企业,可通过减费方式,返还企业及其职工缴纳的50%失业保险费;二是支持创业带动就业;三是支持参加技能培训;此外,为减轻企业负担,促进扩大就业,会议决定,对用人单位和职工失业保险缴费比例总和从3%阶段性降至1%的现行政策,明年4月底到期后继续延续实施。

人民银行发布金融稳定报告指出:我国经济金融不会发生系统性风险

2018113   来源:上海证券报

中国人民银行112日发布《中国金融稳定报告(2018)》,对2017年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。报告指出,总体看,我国经济金融风险可控,不会发生系统性风险。

报告展望,2019年全球经济和金融市场仍存在较大不确定性,中国经济在由高速增长向高质量增长的转型与结构调整过程中,一些“灰犀牛”性质的金融风险仍可能会释放,但中国经济体量大、市场大、韧性强等基本态势没有变,中国坚持市场化方向、坚持改革开放的基本政策取向没有变,也不会变。此外,报告还以专栏形式呼吁,必须抓紧建立金融控股公司监管制度,规范金融控股公司发展,填补监管空白。

财政部、国家税务总局就《中华人民共和国印花税法(征求意见稿)》向社会公开征求意见

2018111   来源:中国证券网

111日消息,财政部、国家税务总局就《中华人民共和国印花税法(征求意见稿)》向社会公开征求意见,证券交易印花税按1‰的税率征收。为灵活主动、便于相机调控,更好适应实际需要,《征求意见稿》规定,证券交易印花税的纳税人和税率调整由国务院决定,并报全国人大常委会备案。此外,《征求意见稿》将以股票为基础发行的存托凭证纳入证券交易印花税的征收范围。

15省份养老金委托投资7150亿 降低养老保险费率具体方案酝酿中

2018111   来源:经济参考报

1031日,人社部举行2018年第三季度新闻发布会。据悉,目前企业退休人员2018年增发养老金已全部发放到位,各地正在落实企业职工基本养老保险基金中央调剂制度实施办法。在投资运营方面,截至9月底,已有15省份签署委托投资养老金合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。下一步仍将推进划转部分国有资本充实社保基金,此外还将会同有关部门研究制定降低养老保险费率具体方案。

人社部召开新闻发布会解读前三季度就业、社会保障等数据

20181029   来源:中国证券网

前三季度我国基本养老、工伤、失业三项保险基金总收入3.93万亿元,同比增长18.2%,基金总支出3.45万亿元,同比增长16.5%。社会保险覆盖范围进一步扩大,全民参保计划稳步推进。下一步,将巩固工程建设项目参加工伤保险成果,以快递业为切入点,探索建立新经济新业态从业人员职业伤害保障制度;会同有关部门研究制定降低养老保险费率具体方案等工作。

前三季度,我国就业形势总体稳定。城镇新增就业1107万人,同比增加10万人;城镇登记失业率为3.82%,降至多年来低位。下一步,人力资源社会保障部将统筹抓好高校毕业生、去产能职工、农村转移劳动力、城镇困难人员等各类群体就业,发挥创业带动就业作用,大规模开展职业技能培训,着力提升公共就业服务水平等。

10月制造业微幅扩张 财新pmi环比涨0.1%

2018112   来源:经济参考报

111日公布的10月财新中国制造业采购经理人指数(pmi)录得50.1,较9月微升0.1个百分点,显示制造业微幅扩张。从分项数据看,新订单指数、采购库存指数、投入价格指数均在扩张区间攀升,新出口订单指数、就业指数、产成品库存指数在收缩区间回升,产出指数、出厂价格指数、产出预期指数则出现放缓。

业内人士指出,财新制造业pmi较前值略有回升,但依然比较接近枯荣线,表明虽然经济运行态势微幅扩张,但前期积累的风险如钢材等原材料价格上升的影响正在释放。未来政策会把更多精力从应对外部环境变化转向提升自身潜力的方向上。针对基础设施建设领域的补短板、民营与中小企业的发展困难等扩内需降成本的部署将会是四季度可期的政策重点,稳中求进的温和预期将持续恢复。

 

金融动态

 

信托业

 

政策利好频出 金融类信托成立规模暴涨四倍

20181031   来源:上海证券报

在持续两周遇冷后,集合信托市场在1022-1028日这一周出现回暖。最新统计显示,该周集合信托的成立市场大幅升温,共计有87款集合类信托产品成立,成立数量环比上升22.54%,成立规模则从前一周的44.95亿元大涨至122.1亿元,增幅达171.64%

业内人士指出,近期利好股市的政策频出,金融市场预期趋稳。反映在集合信托市场上,便是该周成立的金融类集合信托产品的资金募集呈现爆发式增长,成立规模是前一周的近四倍。

质押率低规模小 信托股票质押仍在“安全区域”

20181030   来源:上海证券报

作为市场中股票质押业务的参与方之一,今年以来也有个别信托公司的股票质押业务暴露风险。普益标准的统计显示,截至20181018日,以当日收盘价粗略估算,各类机构股票质押总市值约为4.45万亿元,信托所持质押股票市值0.65亿元,占比14.61%,低于券商和银行所占的34.83%22.25%的份额。

多位信托业内人士称,当前信托参与股票质押业务数量相对较少,加上当前监管部门连续推出多项举措化解股票质押风险,有信托业内人士认为,信托公司股票质押业务的规模较小,风险整体可控,目前仍处于“安全区域”。

 

证券业

 

沪伦通配套业务规则落地

2018115   来源:经济参考报

近日,上交所正式发布实施上交所与伦敦证券交易所(以下简称伦交所)互联互通存托凭证业务(以下简称沪伦通存托凭证业务)相关配套业务规则,沪伦通距离正式实施日益临近,中国资本市场对外开放的又一重要举措落地在即。

据介绍,上交所本次集中发布的配套业务规则,包括《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》(以下简称《暂行办法》)等8项业务规则。《暂行办法》明确,境外发行人申请中国存托凭证首次在上交所上市,需满足申请日前120个交易日按基础股票收盘价计算的境外发行人平均市值不低于人民币200亿元,在伦交所上市满3年且主板高级上市满1年,申请上市的中国存托凭证数量不少于5000万份且对应的基础股票市值不少于人民币5亿元等条件。

此外,112日,中国证券登记结算有限责任公司发布《中国证券登记结算有限责任公司上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证登记结算业务实施细则(试行)》,即日起施行。

优化交易监管 上交所不再窗口指导

2018113   来源:上海证券报

112日,上交所通过新闻发布的方式,对近期市场关注的交易监管等问题予以回应。上交所表示,将立足于交易场所的自律管理定位,坚持基于监管规则、以市场自我调节为主、监管引导为辅的原则,审慎评估并适度调整交易监管相关措施,避免影响干预正常交易行为,充分尊重投资者的自主交易权,把握好交易监管的力度和节奏,增强交易监管工作的可预期性和适应性。

券商参与化解股权质押风险迎政策利好 解决质押风险一定规模以上的将获券商分类评价加分

2018111   来源:上海证券报

据悉,部分券商1031日收到了有关部门下发的《关于支持证券机构积极参与化解上市公司股票质押风险、支持民营企业发展的通知》(以下简称“通知”)。通知中为鼓励券商参与化解股票质押风险提出多项举措,其中包括对解决股票质押风险规模达到一定数量的券商给予分类评价加分。业内人士认为,相关措施有望调动证券公司的积极性,助力上市公司化解流动性风险。

证监会组织启动债券信用保护工具试点 民企融资再添安全绳

2018113   来源:上海证券报

为拓宽民营企业融资途径,以市场化方式缓解企业融资难问题,近日,证监会组织交易所债券市场启动了信用保护工具试点,探索通过信用增进工具减少投资者购买民营企业债券的顾虑,支持民营企业债券融资。国泰君安、中信证券两家大型券商已在近日依托其承销的交易所民营企业公司债与投资机构签订信用保护合约,完成首批上海证券交易所信用保护工具业务。这意味着继银行间市场推出信用风险管理工具之后,交易所信用保护工具也落地。证监会新闻发言人表示,下一步,证监会将指导沪深交易所尽快完善信用保护工具相关制度,支持和鼓励更多合格金融机构参与信用保护工具业务,支持民营企业在交易所市场发行债券融资。

证监会试点定向可转债并购支持上市公司发展

2018112   来源:上海证券报

证监会111日晚间发布消息称,近期,结合市场情况,多家上市公司积极研究在并购重组时引入定向可转债,部分公司已提出了切实可行的方案。证监会结合企业具体情况,积极推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试点,支持包括民营控股上市公司在内的各类企业通过并购重组做优做强。证监会还表示,下一步,证监会将继续发挥市场机制作用,持续研究和顺应市场主体诉求,创造条件支持各类企业通过并购重组优化资源配置,实现高质量发展。

证监会:将进一步推动境内企业境外上市

2018113   来源:上海证券报

证监会新闻发言人112日在发布会上表示,为拓宽企业境外融资渠道,支持实体经济发展和“一带一路”建设,证监会积极支持符合条件的境内企业发行境外上市外资股并到中欧所d股市场上市。目前,青岛海尔成为首家d股上市公司和首家a+d股两地上市公司。新闻发言人表示,下一步,证监会将继续推动境外上市工作更好服务实体经济,支持符合条件的境内企业结合国家发展战略和自身发展需要“走出去”,利用中欧所d股市场在内的境外资本市场做强做优。

证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划全面启动

2018112   来源:中国证券网

据中国证券业协会112日消息,近日,证券业协会推动设立证券行业支持民营企业发展资管计划工作全面启动。1031日,证券业协会组织召开“证券行业支持民营企业发展系列资产管理计划”发起人会议,11家证券公司作为联合发起人,就255亿(部分公司在此前约定基础上追加了出资)出资规模签署了发起人协议,作为共同发起人发起行业系列资产管理计划。下一步,证券业协会将在证监会的统一部署下,充分发挥自律组织作用,积极引导各证券公司充分发挥投资银行的专业优势和组织交易的能力,采用市场化、多样化、个性化的方式,研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展。

 

 

银行业

 

息差修复成四大行盈利稳定器普惠金融贷款增长明显

20181031   来源:新华社

截至1031日,四家国有大型商业银行均已披露三季度“成绩单”。其中,工行依旧蝉联“最赚钱”的银行,实现净利润2396.27亿元。同时,四大行净利润同比增速均超过5%,其中农行更是超过7%。三季度,工、农、中、建四大行净利润增速明显回升,息差修复成为四大行盈利增速回升的“稳定器”。与此同时,各大行加码贷款投放,普惠金融领域贷款呈现积极发展态势。

银保监会副主席王兆星表示,大型商业银行要进一步提升风险防范意识、增强风险防控能力,防止多领域交叉风险的发生和传染。同时,加大不良资产处置力度,综合运用现金清收、重组重整、不良资产证券化等手段处置风险资产。

 

保险业


准备金加速释放 上市险企全年业绩有盼头

2018111   来源:上海证券报

上市险企2018年三季报披露收官,除个别险企净利润同比下滑外,其余公司同比表现均报喜。前三季度准备金计提金额同比减少,是“提亮”上市险企三季报的一大幕后功臣。综合多份投行研究报告和市场人士分析来看,随着750日移动平均国债收益率曲线上移,预计准备金有望迎来快速释放时期,将显著改善上市险企的四季度业绩。与此同时,负债端、投资端也渐成改善趋势,上市险企全年业绩有盼头。此外,上市险企的投资端也有望触底反弹。最近一段时间以来,监管部门明确鼓励保险机构加大保险资金投资优质上市公司力度,预计上市险企有望加大股票与基金的投资比例。有投行人士就此表示,考虑到目前a股估值处于低位,股权质押风险有所减少,权益市场表现有望在四季度企稳回升,从而改善上市险企的投资收益率。

其他

 

金融控股监管办法力争明年出台

2018115   来源:经济参考报

据悉,金融控股公司相关监管办法将力争在明年上半年正式出台。目前,央行正在对五家机构进行模拟监管试点(模拟监管试点的5家金控公司包括招商局金融集团、上海国际集团、北京金控集团、蚂蚁金服和苏宁集团),以优化和完善未来将出台的监管办法,使其更具适用性和操作性。最新发布的《中国金融稳定报告(2018)报告》也透露了未来对金控公司的监管思路。《报告》称,对金融控股公司监管可考虑采取宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的方式,按照实质重于形式原则,以并表监管为基础,对金融控股公司进行全面、持续、穿透监管,建立统筹监管机制,并赋予监管主体有效的监管手段。《报告》也划定下一步对金融控股公司的监管要点,即明确市场准入监管、加强资本充足率监管、设置资产负债率要求、严格股权结构管理、明晰公司治理结构、增强集团整体风险管控和强化关联交易监管。

 

产业讯息

 

百强房企销售增速连续三个月放缓

2018112   来源:上海证券报

10月的房地产市场延续了此前的降温趋势,房企的销售增速亦在持续下降。克而瑞研究中心111日发布的最新数据显示,10月百强房企的销售业绩较9月环比下降10.5%。与去年同期相比,百强房企单月销售业绩的同比增速已连续三个月放缓,从758.1%的高位回落至10月的26.1%。虽然10月单月销售额有所下降,但与去年同期相比,百强房企销售总额仍然大幅增长。据克而瑞统计,20181月至10月,百强房企整体销售规模近7.8万亿元,同比增长38.5%。单月业绩过百亿的房企数量达到27家,居全年较高的水平。从销售金额入榜门槛看,百强房企各梯队入榜门槛较去年同期继续提升。截至10月末,20强房企、30强房企、50强房企的入榜门槛增幅均在50%左右,百强房企门槛则同比增长31%,达到150.8亿元。

住建部:保持调控政策连续性稳定性 坚决遏制投机炒房

20181029   来源:中国证券报

住房城乡建设部近日发布《中共住房城乡建设部党组关于巡视整改进展情况的通报》指出,要加快建立和完善房地产市场平稳健康发展长效机制。推进形成租购并举的住房制度。保持调控政策连续性稳定性,落实地方主体责任。坚持因城施策,促进供求平衡,合理引导预期,整治市场秩序,坚决遏制投机炒房,促进房地产市场平稳运行。通报指出,要积极稳妥推进城市执法体制改革;要加快完善住房保障体系建设;要着力解决城市建设中的顽疾与解决“马路拉链”问题。

多地下调首套房贷利率 北京房贷利率未现明显松动

20181029   来源:中国证券报

数据显示,9月全国房贷平均利率小幅上涨至5.70%,相当于基准利率116.3%,已经连续21个月上涨。进入10月份以来,房贷紧缩的走势正在慢慢向着温和方向演变,银行按揭贷款利率的上升态势开始有所缓解,多地房贷利率出现小幅下调。如光大银行、民生银行在广州执行首套上浮25%,较此前下调了5个百分点。北京目前并没有出现明显的房贷政策松动迹象,多数银行普遍执行上浮10%的首套房贷利率,与此前持平。业界分析,房贷利率的松动也并不代表楼市调控政策会转向。

北京出台新规惩戒违规转租转借公租房行为

20181029   来源:中国证券报

北京市住建日前出台《北京市住房和城乡建设委员会关于严格违规转租转借公共租赁住房家庭资格管理等工作的通知》。根据通知,违规转租转借公租房家庭5年内不得再次申请公租房及共有产权房。与此同时,各区住房保障部门应将取消该家庭各类保障房资格的信息记入不良信息档案,自取消资格决定作出之日起,5年内不允许该家庭再次申请公共租赁住房(含市场租房补贴)及共有产权住房。5年后再次申请且取得备案资格的,应以市场租房补贴方式保障为主。

北京出台“20力挺民营及小微企业 人行营管部设70亿元专项再贴现额度

2018112   来源:中国证券网

112日上午,人民银行营业管理部联合北京市银保监局筹备组、北京市证监局、北京市发展改革委、北京市经济信息化委、北京市财政局、北京市金融局等部门共同组织召开“北京深化民营和小微企业金融服务推进会”,并发布《关于进一步深化北京民营和小微企业金融服务的实施意见》(以下简称《实施意见》)。《实施意见》从货币政策、政策协同、激励机制、考核评估和营商环境等五个方面提出20条支持措施,引导金融机构将更多资金用于支持民营和小微企业发展,主要有六方面亮点:第一个亮点:设立专项再贴现额度;第二个亮点:打造民营及小微企业票据融资服务直通车;第三个亮点:用好民营企业债券融资支持工具;第四个亮点:引导辖内银行切实降低小微企业贷款利率;第五个亮点:拓展外债宏观审慎管理试点;第六个亮点:优化小微企业金融服务体系。此外《实施意见》提出,北京市将设立市融资担保基金,构建政策性融资担保体系,鼓励担保机构和再担保机构积极开展小微企业融资担保业务。

二十七条 三个100亿 上海支持民企出钱出政策

2018115   来源:上海证券报

各地正在迅速行动扶持民营经济,最新的行动来自上海。上海市委市政府近日发布《关于全面提升民营经济活力 大力促进民营经济健康发展的若干意见》,提出助推民营经济发展“二十七条”措施。

“二十七条”措施围绕进一步降低民营企业经营成本、营造公平的市场环境、提升民营企业核心竞争力、缓解融资难融资贵、构建亲清新型政商关系、依法保护民营企业合法权益、加强政策执行等七个方面展开。在业内看来,上海“二十七条”措施最亮的“实锤”就是资金支持,《若干意见》提出了三个100亿工程:其一,建立规模为100亿元的上市公司纾困基金;其二,引导金融机构加大信贷投放力度,为优质中小民营企业提供信用贷款和担保贷款100亿元;其三,加大融资担保力度,逐步扩大中小微企业政策性融资担保基金规模至100亿元。除了资金支持,《若干意见》还提出在税费方面为企业减负。

报告显示:六成左右企业家考虑设立家族办公室传承财富

2018111   来源:中国证券网

中信银行私人银行与胡润研究院111日联合发布《2018中国企业家家族传承白皮书》,白皮书介绍了中国超高净值人群对于家族传承的需求与趋势。白皮书调研称,第一代企业家和继承上一辈物质财富的二代企业家均偏好专业机构的传承方式。调研数据显示,10%企业家已经设立或委托家族办公室助力家族传承,63.2%的企业家现阶段未设立但未来会考虑。此外,白皮书针对企业家的调研数据表明,家族信托规划(57.2%)在助力家族传承中排名第一,资产配置规划(53.5%)排名第二,投资及风险管理(45.3%)、法律及税务规划(44.2%)与遗产及继承规划(43.0%)处于第三梯队。

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