行业资讯

决策参考2019年1月28日

2019年01月28日

宏观经济

 

习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议强调 对标重要领域和关键环节改革 继续啃硬骨头确保干一件成一件

2019124   来源:新华社

习近平1月23日下午主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议并发表重要讲话。会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》等。会议指出,在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。要增强资本市场对科技创新企业的包容性,着力支持关键核心技术创新,提高服务实体经济能力。要稳步试点注册制,统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。

国务院印发《关于促进综合保税区高水平开放高质量发展的若干意见》 综合保税区要成为具有全球影响力和竞争力的五大中心

2019126   来源:上海证券报

近日,国务院印发《关于促进综合保税区高水平开放高质量发展的若干意见》(以下简称《意见》)。《意见》围绕“五大中心”发展目标提出21项任务举措:一是统筹两个市场,打造加工制造中心;二是推动创新创业,打造研发设计中心;三是推进贸易便利化,打造物流分拨中心;四是延伸产业链条,打造检测维修中心;五是培育新动能新优势,打造销售服务中心。《意见》指出,海关总署要继续做好牵头工作,进一步优化区域布局,推动符合条件的各类型海关特殊监管区域优化为综合保税区。

《中共中央 国务院关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意见》发布 雄安新区被赋予更大改革自主权

2019125   来源:上海证券网

新华社1月24日受权发布《中共中央 国务院关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意见》。《指导意见》明确了未来发展目标,要把雄安新区建设成为北京非首都功能疏解集中承载地、京津冀城市群重要一极、高质量高水平社会主义现代化城市,发挥对全面深化改革的引领示范带动作用,走出一条新时代推动高质量发展的新路径,打造新时代高质量发展样板。《指导意见》从9方面入手部署了重点任务,提出了35条措施。其中,“强化创新驱动,建设现代化经济体系”被置于重点任务首位。围绕“完善城市治理体系,建设现代智慧城市”方面,《指导意见》提出了5条措施。其中提到,构建新型住房供给体系,个人产权住房以共有产权房为主。支持在雄安新区设立外商独资或中外合资金融机构,在符合条件的情况下尽快放宽或取消股比限制。优先支持符合条件的雄安新区企业发行上市、并购重组、股权转让、债券发行、资产证券化。支持在雄安新区探索推广知识产权证券化等新型金融产品。支持在京国有企业总部及分支机构向雄安新区转移,在疏解中推动国有经济布局优化、结构调整、战略性重组,促进国有资产保值增值,推动国有资本做强做优做大。

财政部等四部门发布创业投资企业个人合伙人所得税政策

2019124   来源:中国证券网

为进一步支持创业投资企业(含创投基金,以下统称创投企业)发展,财政部、税务总局、发展改革委及证监会近日将有关个人所得税政策问题发布通知。通知规定,创投企业可以选择按单一投资基金核算或者按创投企业年度所得整体核算两种方式之一,对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额。创投企业选择按单一投资基金核算的,其个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得,按照20%税率计算缴纳个人所得税。创投企业选择按单一投资基金核算或按创投企业年度所得整体核算后,3年内不能变更。

人社部:研究适当降低社会保险费率政策 稳步推进基本养老保险基金投资运营

2019124   来源:中国证券网

据悉,人力资源和社会保障部新闻发言人在新闻发布会上表示,将继续推进养老保险制度改革,稳妥推进企业职工基本养老保险基金中央调剂制度,加快完善养老保险省级统筹制度。全面推进机关事业单位养老保险制度落实落地。研究制定参保人员遗属待遇政策。探索完善新经济新业态从业人员职业伤害保障办法;研究适当降低社会保险费率政策,加强社会保险基金监管,加快推进全国统一的社会保险公共服务平台建设。稳步提高社会保障待遇水平;稳步推进基本养老保险基金投资运营,积极推进落实划转部分国有资本充实社保基金实施方案。

央行开展普惠金融定向降准动态考核 更多金融机构实现定向降准 释放长期资金约2500亿元

2019126   来源:上海证券报

人民银行1月25日发布公告称,当日开展了2018年度普惠金融定向降准动态考核。在政策激励下,与上年相比,更多金融机构达到普惠金融定向降准标准,可分别享受0.5个或1.5个百分点的存款准备金率优惠。更多金融机构实现定向降准就意味着能释放出更多长期资金。人民银行在公告中称,此次动态考核净释放长期资金约2500亿元,同时加上1月4日降准1个百分点置换mlf净释放的长期资金3000多亿元,以及1月23日开展的2575亿元tmlf操作,上述三项措施共释放长期资金约8000亿元。

央行发布2018年金融市场运行情况:市场投资者结构进一步多元化

2019125   来源:中国证券网

中国人民银行1月25日发布2018年金融市场运行情况。数据显示,2018年,债券市场整体发行规模继续保持增长,现券交易量增加,债券收益率和货币市场利率下行,市场投资者结构进一步多元化;货币市场利率有所下行,回购交易量增加较多;互换利率下降,股票指数全年下行,两市成交额下降。

此外,同日央行发布《2018年金融机构贷款投向统计报告》。报告显示, 2018年企业及其他单位贷款增速回升。截至2018年末,本外币非金融企业及其他单位贷款余额89.03万亿元,同比增长9.9%,增速比上年末高1.1个百分点;全年增加8.01 万亿元,同比多增1.46万亿元。工业中长期贷款增速提升,房地产贷款增速平稳回落,住户经营性贷款增长加快。

20省份2018gdp出炉 多数跑赢全国经济增速

2019125   来源:中国证券网

近期地方陆续公布2018年经济年报,据统计,已有19个省份公布2018年gdp数据,其中,13个省份经济增速跑赢全国6.6%的增速,这些省份主要集中在中西部地区。贵州暂居全国增速榜首之位,全年增速达9.1%。值得一提的是,重庆2018年gdp增速为6%,近年来首次低于全国增速。此前重庆gdp曾连续15年保持两位数的高增长。多个省份经济总量迈上一个新台阶。江苏跻身“9万亿元俱乐部”,四川首超4万亿元大关,北京和安徽则首超3万亿元大关。

 

金融动态

 

信托业

 

房地产信托收益率最高逾9%2019年料会下行

2019125   来源:第一财经

相关数据显示,2019年以来,1月14日-1月20日成立的集合信托产品平均年化收益率为8.40%。其他集合信托的平均预期产品收益率连续两周出现下滑。一方面,在宽货币和宽信用等利好政策下,市场资金面流动性充足,企业融资环境改善;另一方面,信托业从年末冲规模的影响中回归,产品收益率将逐步企稳。

业内人士指出,2019年,宽松货币政策推动下,社会流动性较充足,整体利率走势继续下行,会带动理财收益率继续下行。从信托产品看,资金端和资产端将会有所平衡,尤其是资金端会有所改善,加之信托公司风险偏好会提升,将推动信托产品预期收益率有所下降。

去年21家信托公司被罚1450万 业务违规成重灾区

2019125   来源:证券时报

据不完全统计,2018年共有21家信托公司受到处罚。这意味着,信托行业近1/3的公司都曾发生不同程度的违规行为。仅2018年,银保监会就下发24张罚单,这一数据是4年前的4倍。从2018年银保监会开出的罚单来看,共有13张罚单和信托业务有关,涉及11家信托公司。经梳理,具体信托计划违规的案由包括尽职调查不充分、信托资金投向违规(不合规的和资金池项目)、交易结构设计违规(杠杆比例超限、政信项目违规接受担保等)、关联交易未报备、信托计划推介及信托文件签署不当(合格投资者识别、合格投资者人数管理、推介机构选择等)、信托财产管理未尽审慎义务、信息披露不合规、信托受益权转让管理失职、以信托财产牟取不当利益等。值得注意的是,2018年首次出现了因未履行事前审批而受罚的信托公司。此外,因信息披露不符合要求,及内控不到位而领罚单的信托公司数量近三年一直居高不下。

 

证券业

 

中国证券业协会发布《中国证券基金行业首席经济学家例会制度》

2019125   来源:中国证券网

据中国证券业协会1月25日消息,为更好地发挥证券基金行业首席经济学家专业“智库”作用,促进政府与市场、政府与行业之间的良性互动,形成稳定市场预期正能量,中国证券业协会发布《中国证券基金行业首席经济学家例会制度》(以下简称“《例会制度》”)。按照《例会制度》,首席经济学家例会按季度召开,由证券分析师、投资顾问与首席经济学家专业委员会承办。会议主要对国内国际经济金融形势进行分析、及时反映市场关切与行业呼声、探讨金融热点问题,通过市场各方对话交流、搭建政府与市场之间的沟通渠道。

新三板优化做市业务 允许做市库存股回转售

2019126   来源:上海证券报

新三板市场交易机制进一步优化。根据全国中小企业股份转让系统公司(下称全国股转公司)1月25日发布的信息,新三板市场修改了做市业务的相关规则,允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定。在允许做市库存股回转售的同时,全国股转公司此次修改规则还在相关手机捕鱼平台的业务范围、信息披露和合规要求等方面进行了规范。新规自3月1日起实施。据介绍,下一步,全国股转公司将持续跟踪评估做市库存股回售、转售的实施情况,并严格履行一线监管职责,坚决打击市场操纵等违法违规交易行为,促进市场持续健康发展。

证监会:将不断丰富诚信监管工具箱

2019126   来源:上海证券报

证监会新闻发言人常德鹏1月25日在例行发布会上表示,2018年6月以来,证监会对逾期不缴纳证监会罚款、逾期不履行上市公司相关公开承诺的95名严重失信人员,在“信用中国”网站进行公示并实施“限乘限飞”,催缴罚没款1.42亿元。下一步,证监会将积极拓展跨部门信息共享与联合奖惩,不断丰富诚信监管工具箱,进一步提高市场诚信水平。

地方债发行火热

2019128   来源:上海证券报

数据显示,上周总共发行了1295.57亿元地方债,本周还有2884.09亿元供给在路上,将创下史上最密集发行高峰期。包括浙江、江苏、广东、广西、江西、内蒙古、海南、四川、湖北、北京等在内18个地区的债券待发行。预计今年无论是在发行额度还是速度上,都有望超过去年。业内人士预计,一季度地方债发行规模将达到1万亿的规模,相当于去年同期的5倍。目前国企债、城投债、高等级民企债仍是机构哄抢的对象,再加上有信用缓释工具的民企债,都变成香饽饽,而低等级民企债仍是无人问津。对于风险偏好是否会下降,信心何时向低等级信用债传导,市场还在小心观察和试探中——宽信用的转换,要看财政周期的情况:这一轮地方债发力能否拉动地方投资和消费,从而带动信用回暖。

 

银行业

 

护航永续债 央行创设票据互换工具 对银行体系流动性影响中性

2019125   来源:上海证券报

中国人民银行1月24日晚间发布消息称,为提高银行永续债(含无固定期限资本债券)的流动性,支持银行发行永续债补充资本,中国人民银行决定创设央行票据互换工具(cbs),公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据。同时,中国人民银行将主体评级不低于aa级的银行永续债纳入中期借贷便利(mlf)、定向中期借贷便利(tmlf)、常备借贷便利(slf)和再贷款的合格担保品范围。这无疑为银行永续债提供了政策支持和流动性保障。央行介绍,央行票据互换操作采用固定费率数量招标方式,面向公开市场业务一级交易商进行公开招标。中国人民银行从中标机构换入合格银行发行的永续债,同时向其换出等额央行票据。到期时,中国人民银行与一级交易商互相换回债券。银行永续债的利息仍归一级交易商所有。由于央行票据互换操作为“以券换券”,不涉及基础货币吞吐,对银行体系流动性的影响是中性的。

金融租赁2018年复盘:仅一家获批筹 全年增资440亿

2019128   来源:证券时报

租赁行业正在变革,2018年金融租赁行业的日子也不算好过。与前几年的金融租赁牌照大开闸相比,2018年行业的一大变化在于,全年仅有一家金融租赁公司取得监管部门筹建批准。除了牌照审批速度放慢外,金融租赁行业不变的关键词是“增资”。2018年金租行业也迎来前所未有的增资热潮。数据显示,2018年共有17家金融租赁公司完成增资,合计增加注册资本约440亿元,增幅超过85%。无论是完成增资的公司数量,还是增资规模都远超往年。但金租公司2018年业绩普遍不尽如人意,主要归因于经济形势、融资成本,以及公司规模增长带来的业务、人力成本上升三个方面。预计2019年将是金融租赁行业转型成果初显,并迎来稳健发展的关键年份。

 

保险业

 

银保监会:5单纾困专项产品已落地 完成投资约22亿元

2019125   来源:中国证券网

自银保监会印发《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》以来,各保险资产管理公司积极稳妥开展专项产品业务,取得良好成效。截至目前,已有国寿资产等10家保险资产管理公司完成专项产品的设立前登记,目标规模合计1160亿元。其中,5单专项产品已经落地,完成投资约22亿元。保险资产管理公司正积极进行项目筛选,未来一段时间,或将有更多的专项产品陆续实现投资落地。下一步,银保监会将持续推进专项产品业务平稳有序发展,在保持政策稳健性的前提下,研究拓展专项产品的投资范围和方式,加大专项产品落地力度。同时,引导保险机构通过多样化手段积极服务实体经济,为实体经济提供更多长期资金和资本性资金。

保险投资官定调今年战术:下调收益目标 增配股票、基金

2019125   来源:证券时报

2019年中国保险投资官调查于近日结束。调查显示,和往年“中性偏乐观”不同,今年保险机构整体情绪是“中性偏悲观”,最担忧的宏观因素是经济下行、货币政策转向,最担忧的投资风险则是信用违约风险和利率下行的风险。在低利率时代,以固收投资为主的保险机构的投资收益率面临整体下降压力。2019年,保险机构投资者的战术调整中,倾向于增加基础设施投资、股票、股基,倾向于减少现金类资产、不动产。而对于2019年新增投资机会在哪里,入选前三项是不良资产处置、上市公司股权投资和债转股。

 

其他

 

网贷平台整治加码 实行名单制管理

2019124   来源:经济参考报

互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、p2p网贷风险专项整治工作领导小组办公室日前联合发布《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》明确,坚持以机构退出为主要工作方向,除部分严格合规的在营机构外,其余机构能退尽退,应关尽关,加大整治工作的力度和速度。

具体而言,《意见》指出,各地应充分利用此前网贷整治工作的相关情况,在摸清辖内p2p网贷机构底数的基础上,按照风险状况进行分类,主要分为已出险机构和未出险机构,已出险机构主要分为已立案机构和未立案机构。而未出险机构则按照存量业务规模进行分类,分为僵尸类机构、规模较小机构和规模较大机构。其中,规模较大机构根据风险状况分为高风险机构和正常机构。对僵尸类机构依法注销工商登记、关站等;对规模较小机构,约谈平台及实际控制人、高管,并要求其制定退出计划。网贷平台将进行名单制管理。网贷机构整治名单已锁定为网安中心数据报送管理系统中录入的机构。对于系统内未正常报数的网贷机构以及系统名单外的机构,各省网贷整治办要立即移送当地处置非法集资工作机制进行处置。

三大商品期权今日齐上线 中国衍生品市场迈上新台阶

2019128   来源:上海证券报

1月28日,天然橡胶、棉花和玉米三大商品期权将分别在上期所、郑商所和大商所同时挂牌上市。这意味着,中国商品期权品种增加到6个,市场大幅扩容,衍生品市场发展迈上新台阶。业界普遍认为,上市商品期权有利于促进相关行业形成合理的定价机制,有利于为产业链上下游企业提供有效而灵活的风险管理工具。

 

产业讯息

 

还款期近 房企密集发债补血

2019128   来源:上海证券报

房地产企业融资计划近期集中爆发。中原地产研究中心统计数据显示,2019年1月以来,截至1月24日,相关房地产企业公布的融资计划近60起,合计融资金额超过1500亿元,刷新近一年多来的融资月度新高。业内人士指出,近半月来,与2018年四季度相比,房企融资难度已经有所下降,房企海外发债利率呈下行趋势。尽管整体融资环境回暖,但也有部分企业的融资计划被叫停。这些融资计划被暂停的原因,多是由于房企资金的风险。

在行业集中度加剧的整体背景下,大型房企为进一步扩大规模,中小房企为被避免在规模战中落后而沦为被收购的对象,纷纷加大财务杠杆,多数房企净负债率超过80%的安全值。进入2019年,需要更加注意房企的资金链安全,防范融资风险。

上海首次明确提出合力建设长三角一体化发展示范区

2019128   来源:上海证券报

1月27日,上海市第十五届人民代表大会第二次会议正式开幕,上海市市长应勇作政府工作报告。根据报告,2019年,上海将重点做好8项工作,包括推动改革开放向纵深发展,推动经济高质量发展,深化社会治理创新等。备受关注的长三角一体化发展示范区,出现在应勇所作的政府工作报告中。这也是上海官方首次对此公开表态。应勇表示,上海将全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略,合力推进长三角一体化发展示范区建设。积极推动并认真落实长三角一体化发展规划纲要,发挥龙头带动作用。

我国统筹推进国家组织药品集中采购和使用试点落地实施

2019128   来源:经济参考报

国家组织药品集中采购和使用试点目前进入结果执行和政策落地阶段,确保中选药品“进得了医院”“降价不降质”等成为落地实施的关键。国家医保局副局长、国家组织药品集中采购和使用试点工作小组办公室主任陈金甫日前在试点实施工作部署会上表示,要做好统筹协调,完善工作机制,重点做到确保质量、确保供应、确保使用、确保回款。

一季度淡季不淡 产业链订单饱满 光伏硅片价格出现小涨

2019128   来源:上海证券报

今年开年以来,光伏市场淡季不淡,表现大超预期。据悉,一方面海外需求伴随平价时代的到来出现猛增,另一方面国内市场则伴随今年电价补贴政策的出台有望迎来新一轮抢装,这令去年“5·31”光伏新政以后不断下滑的产业链价格止住跌势,硅片价格更从上周起开始拉涨,相关龙头企业则订单饱满。随着今年新增低成本产能陆续释放,将进一步摊薄成本,增厚毛利。当产业需求向上与市占率提升产生共振,龙头企业业绩有望强劲增长。

交通物联网安全将迎一揽子新政 深度融合云计算、ai、大数据等技术 加强标准制定落实

2019124   来源:经济参考报

从近期召开的“未来交通智慧与安全专业论坛”获悉,交通运输网络安全已是当前交通科技信息化工作的重点,公路、铁路、船舶、民航等交通领域将深度融合云计算、ai、大数据等技术,全面提升交通物联网的安全水平。未来在交通物联网领域,包括加强标准制定落实、强化物联网系统建设安全管理等政策将出台。具体而言,包括健全关键信息基础设施相关管理规范,研究制定交通领域物联网终端安全、基于云计算的应用安全防护策略;推动关键基础设施态势感知平台建设,推动交通领域专用物联网终端安全检测;健全完善物联网安全标准体系,研究自动驾驶相关技术规范;加强信息化建设安全的源头管理等一揽子举措正在推进中。

报告显示:2020年全球虚拟现实产业规模将超2000亿元

2019123   来源:中国证券网

中国信通院手机捕鱼平台官网1月23日发布由中国信息通信研究院、华为技术有限公司、京东方科技集团股份有限公司联合编写的《虚拟(增强)现实白皮书(2018年)》报告。该报告预计,2020年全球虚拟现实产业规模将超过2000亿元。报告还指出,虚拟现实遵循先硬件后内容的发展节奏,内容跨平台趋势助推产业生态加速成形。人工智能对虚拟现实的影响轨迹逐渐明晰。而5g产业链日臻成熟,世界各国相继制定5g相关政策推动产业发展和网络建设,支持2019年5g商用部署,2020年开始规模商用。

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